Covesto Patient Capital

Wer den Markt schlagen will, muss etwas anders machen als der Markt: höhere Konzentration, besseres Research, geduldiger investieren.

FONDSDATEN

Fondsklasse: OGAW

ISIN: DE000A2PR0E7 (I)

Vertriebszulassung: DE

Auflagedatum: 01.08.2018

Konzept-/Beraterwechsel: 01.01.2020

Risikoklasse: 3 (1 bis 5)

Fondsinitiator: Covesto AM

KVG: HANSAINVEST

KURZPROFIL

Der Covesto Patient Capital (Konzept- und Beraterwechsel zum 01.01.2020, ehemals Covesto Freestyle) ist ein globaler Aktienfonds und das mit Abstand offensivste Konzept innerhalb unserer Fondsfamilie. GegenĂŒber anderen Aktienfonds differenziert sich der Covesto Patient Capital durch eine wesentlich höhere Gewichtung der Investmentideen mit dem besten Chance-/Risiko-VerhĂ€ltnis (Top-5-Positionen: ~40% vom Fondsvermögen) sowie der Inkaufnahme höherer VolatilitĂ€t zur Erreichung eines maximalen Wertzuwachses. Dadurch dass der Fonds in nahezu allen Marktphasen voll investiert ist (~90-100% Investitionsquote), partizipiert der Patient Capital bestmöglich an langfristig steigenden AktienmĂ€rkten, bietet jedoch nicht die von unseren Mischfonds gewohnte Absicherung temporĂ€rer Marktkorrekturen ĂŒber derivative Strategien oder den taktischen Aufbau von Kasse. Der Covesto Patient Capital ĂŒberlĂ€sst den Investoren entsprechend die Entscheidung selbst, wie viel ihres Vermögens diese in Kasse halten möchten und investiert neue Kundengelder stets umgehend in die besten am Markt verfĂŒgbaren Investment-OpportunitĂ€ten.

INFORMATIONEN

Strategie

Der Patient Capital Fonds (zu deutsch: Geduldiges Kapital) investiert geduldig in Aktien herausragender Unternehmen mit dem Ziel, langfristig an einer Wertsteigerung dieser Unternehmen zu partizipieren. Der Fonds verfolgt einen konzentrierten Investmentansatz und allokiert in einem normalen Marktumfeld ~40% vom Fondsvermögen in die Top-5-Titel und ~80% vom Fondsvermögen in die Top-17-Titel. Der Fonds zielt nicht auf minimale VolatilitĂ€t ab, sondern auf maximale absolute Rendite. Der verantwortliche Fondsberater vertritt die Ansicht, dass der Preis fĂŒr langfristig attraktive Renditen im Hinnehmen temporĂ€rer, teils signifikanter Auf und Abs an den KapitalmĂ€rkten besteht und verfolgt keine regelmĂ€ĂŸige Absicherungsstrategie ĂŒber Derivate. Der Fonds investiert global und ist nicht auf eine GrĂ¶ĂŸenklasse beschrĂ€nkt. In der Praxis dĂŒrften die meisten Investments in Großunternehmen aus entwickelten MĂ€rkten (Europa/USA) erfolgen.

hoch konzentriert und ein im Branchenvergleich geringer Turnover

verfolgt kein VolatilitĂ€tsziel, sondern legt den Fokus auf grĂ¶ĂŸtmöglichen Wertzuwachs

Investmententscheidungen getrieben durch proprietĂ€res Research erster GĂŒte von unserem extern ausgezeichneten Analysten und Fondsberater Timo Buss

Verantwortlicher Fondsberater mit ~100% des eigenen liquiden Vermögens im Fonds investiert

Fondsberater

Timo Buss ist seit 2017 Teil des Teams von Covesto und fungiert als Analyst und Fondsberater. Hr. Buss studierte Wirtschaft an der UniversitĂ€t zu Köln sowie der CatĂłlica Lisbon School of Business and Economics in Portugal. Parallel zu seiner akademischen Laufbahn absolvierte Hr. Buss mehrere Praxisaufenthalte im Investmentbanking, bei Institutionellen Investoren sowie einem auf Value-Investing spezialisierten Family Office. Nach Abschluss des Studiums begann Hr. Buss seine Karriere als Aktienanalyst mit dem Sektorfokus Retail & Consumer Goods. FĂŒr die QualitĂ€t seines Stock Pickings wurde er von Thomson Reuters ausgezeichnet. Bei Covesto ist Timo Buss hauptverantwortlich fĂŒr den Patient Capital Fonds und berĂ€t außerdem das Team bei der Ideengenerierung und Aktienauswahl fĂŒr die IP Fonds außerhalb der DACH-Region.

Beispielposition: Microsoft

Microsoft ist das weltgrĂ¶ĂŸte Software-Unternehmen mit 90% Marktanteil bei Office-Software und 80% bei PC-Betriebssystemen. Die drei historischen Kern-Franchises (Office, Server & Tools, Windows) sind hinlĂ€nglich bekannt. Seit 2010 wurde mit Microsoft Azure jedoch ein neues Franchise aufgebaut, das lange Zeit am Kapitalmarkt nur wenig Beachtung fand. In der angehĂ€ngten Case Study wird erlĂ€utert, warum die Aktien des Unternehmens eine der höchsten Gewichtungen im Covesto Patient Capital einnehmen.

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HINWEIS

Diese vorstehenden Darstellungen der Covesto Asset Management GmbH dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen insbesondere kein Angebot oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes noch einen Rat oder eine persönliche Empfehlung bezĂŒglich des Haltens, des Erwerbs oder der VerĂ€ußerung eines Finanzinstruments dar. Vielmehr dient die Veröffentlichung allein der Orientierung von möglichen geschĂ€ftlichen AktivitĂ€ten. Informationen zu Chancen und Risiken erfahren Sie bei Ihrer Bank oder Anlageberater. WertpapiergeschĂ€fte sind grundsĂ€tzlich mit Risiken, insbesondere dem Risiko des Totalverlustes des eingesetzten Kapitals, behaftet. Die in dieser Veröffentlichung enthaltenen Informationen sind unverbindlich und enthalten keinen Anspruch auf VollstĂ€ndigkeit und Richtigkeit und dienen allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschĂ€ftlichen AktivitĂ€ten. Die Covesto Asset Management GmbH ist nicht verpflichtet, dieses Dokument abzuĂ€ndern, zu ergĂ€nzen oder auf den neuesten Stand zu bringen oder die EmpfĂ€nger in anderer Weise darüber zu informieren, wenn sich die in diesem Dokument enthaltenen Informationen, Aussagen, EinschĂ€tzungen, Empfehlungen und Prognosen verĂ€ndern oder spĂ€ter als falsch, unvollstĂ€ndig oder irreführend erwiesen haben sollten.

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Das Potenzial von aktiv gemanagten Fonds wird unterschĂ€tzt. Wir sind ĂŒberzeugt, dass es möglich ist, nachhaltig Überrenditen zu erzielen.

Timo Buss

Investment Analyst, Covesto Asset Management

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QualitÀtsaktien weisen langfristig nicht nur eine höhere Rendite, sondern gleichzeitig auch eine geringere VolatilitÀt als der Markt auf.

Marcus Reck

Senior Portfoliomanager, Covesto Asset Management

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Wer dem Markt nicht stÀndig hinterherlaufen möchte, muss seine Komfortzone verlassen und aktiv den Dialog zu Industrieexperten und UnternehmensvorstÀnden suchen. Nur so kann Mehrwert geschaffen werden.

Wais Samadzada

GeschĂ€ftsfĂŒhrer, Covesto Asset Management

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